千亿球友会

AI技术渗透至EDA全流程与工业场景需求激增成为核心驱动力，在AI智能化浪潮的推动下，自动化（EDA）王者Cadence Design Systems发布了2024年第四季度及全年财务报告，业绩表现抢眼。 ● 第四季度收入达到13.56亿美元，同比增长26.8%；非GAAP运营利润率突破46%。 ● 全年收入46.41亿美元，同比增长13.5%。 ● 积压订单（backlog）飙升至68亿美元（约500亿人民币），创历史新高，未来收入具备强劲保障。 Cadence的成功得益于其在（AI）驱动的工具链和系统设计解决方案上的创新，以及在航空航天、国防和汽车等高价值领域的扩展。 随着公司持续推进AI技术和市场多元化，Cadence有望在全球智能制造竞争中占据领先地位。 Part 1 财务表现分析 ● Cadence的财务数据显示，公司在2024年实现了显著的收入和利润增长。具体而言： ◎ 2024年第四季度收入：13.56亿美元，同比增长26.8%； ◎ 2024年第四季度非GAAP运营利润率：46%； ◎ 2024年全年收入：46.41亿美元，同比增长13.5%； ◎ 2024年全年非GAAP运营利润率：42.5%； ◎ 积压订单（backlog）：68亿美元； ◎ 当前剩余履约义务（cRPO）：34亿美元。 积压订单是指已收到但尚未履行的订单价值，Cadence的积压订单达到68亿美元，其中34亿美元预计将在未来12个月内确认为收入，这为公司2025年的收入提供了坚实的基础，占2024全年收入的73%。积压订单的增长表明新订单的增长速度快于收入确认速度，预示着持续的业务扩张。 ● 在利润率方面 ◎ Cadence的非GAAP运营利润率在第四季度达到46%，较去年同期的42.9%提升了310个基点； ◎ 全年为42.5%，显示出公司卓越的成本控制和运营效率。作为一家软件公司，Cadence在开发成本固定后，额外的收入能带来高额的边际利润，进一步提升了盈利能力。 ◎ 展望2025年，公司预计非GAAP运营利润率将在43.25%至44.25%之间，显示出持续的利润扩张潜力。 ● 从业务板块来看，Cadence的增长动力多元化： ◎ 核心EDA业务（包括数字、定制/模拟和验证产品组合）在第四季度同比增长15%。 ◎ IP（知识产权）业务在第四季度同比增长28%。 ◎ 系统设计与分析业务在2024年同比增长超过40%，业务收入占比从2023年的12%提升至2024年的16%。 这种多元化的增长策略减少了公司对单一业务的依赖，并通过进入航空航天、国防和汽车等高增长领域，开拓了新的市场机会。 通过收购NUMECA获得的CFD技术，Cadence的Fidelity CFD软件被丰田汽车用于车载空调系统的仿真，将预处理时间缩短了91%，同时也服务于Lockheed-Martin、NASA和ArianeGroup等客户，展示了其在工业应用中的实际价值。 Part 2 AI驱动的创新与市场扩展 Cadence的成功离不开其在AI技术上的深度布局，通过AI驱动的工具链，如Cadence Cerebrus、Verisium SimAI和Allegro X AI，显著提升了芯片设计的效率和质量。例如： ◎ Cerebrus智能芯片优化工具利用强化学习算法，帮助客户优化设计性能，并在关键模块上实现功耗降低。最新版本的Cerebrus 23.10引入动态功耗优化算法，使的SoC模块面积减少5%，功耗降低6%。 ◎ Verisium SimAI和Allegro X AI等工具通过AI算法优化设计流程，解决EM-IR和时序之间的相互影响问题，进而提升设计的性能、功耗和面积（PPA）结果。 Cadence将大语言模型（LLM）融入设计流程，推出了能够通过自然语言交互自动生成布局的设计代理系统。这一创新不仅提高了设计效率，还降低了技术门槛，使更多用户能够参与到复杂的芯片设计中。 这种技术的应用不仅推动了核心EDA业务的增长（第四季度同比增长15%），还助力公司在AI高性能计算（HPC）协议（如HBM、DDR、PCIe和UCIe）领域取得突破，IP业务在第四季度同比增长28%。 ● 在系统设计与分析领域，AI驱动的优化技术在多物理场仿真中发挥了关键作用，在航空航天、国防和汽车等工业场景中。 ◎ 随着工业设备复杂度的提升，对精确高效的仿真需求日益增长，Cadence的系统设计与分析业务在2024年同比增长超过40%。 ◎ Fidelity CFD软件在航空航天领域的应用，助力客户实现更高效的多物理场仿真，满足了复杂系统设计的需求。 Cadence不仅在AI基础设施建设中受益，还通过AI赋能的产品和跨领域的市场扩展，抓住了更多增长机遇。 小结 全球产业向高性能计算、自动驾驶等高端领域演进，Cadence凭借AI+工业的双重布局，有望在未来三年维持15%以上的复合增长率，这让千亿球友会看到半导体做软的生意也是不错的选择。 原文标题 : EDA王者Cadence2024业绩报告，未来三年将年增长15%

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